國泰君安是國泰君安國際控股有限公司 01788的品牌。
　　國泰君安國際控股有限公司 01788

　　公司概括

　　集團(tuán)主席 閻峰

　　發(fā)行股本(股) 1,728M

　　面值幣種 港元

　　股票面值 0.1

　　公司業(yè)務(wù) 公司主要從事證券、期貨及杠桿式外匯買賣及經(jīng)紀(jì)、貸款及融資活動、企業(yè)融資、資產(chǎn)管理及投資業(yè)務(wù)。

　　全年業(yè)績:

　　集團(tuán)截至二零一二年十二月三十一日止年度的收益為786.6 百萬港元（二零一一年：700.7 百萬港元），較上年度增加12.3%。如此可喜的業(yè)績有賴于集團(tuán)核心業(yè)務(wù)的穩(wěn)健表現(xiàn)。盡管買賣及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的收益減少16.6%，但集團(tuán)的其余核心業(yè)務(wù)（包括企業(yè)融資、資產(chǎn)管理、貸款及融資及投資控股）的收益均取得穩(wěn)健增長。因此，截至二零一二年十二月三十一日止年度，公司股權(quán)持有人應(yīng)占的溢利增加6.7%至307.0 百萬港元（二零一一年：287.7 百萬港元）。

　　業(yè)務(wù)回顧：

　　二零一二年，集團(tuán)面臨諸多挑戰(zhàn)，包括市場成交額大幅下滑、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競爭激烈及香港新上市業(yè)務(wù)大幅下降。在艱難的營商環(huán)境下，集團(tuán)作出積極反應(yīng)，將業(yè)務(wù)多元化，實現(xiàn)業(yè)務(wù)收益的穩(wěn)健增長。

　　于二零一二年七月，集團(tuán)建立環(huán)球市場部，集中發(fā)展固定收益業(yè)務(wù)。該部門積極參與債務(wù)發(fā)行及二級市場買賣，并于年內(nèi)取得可喜業(yè)績。

　　為拓展融資業(yè)務(wù)，集團(tuán)參與過渡性融資業(yè)務(wù)。于二零一二年四月，集團(tuán)成功就一間中國公司的私有化及于美國市場退市向其提供融資。

　　于二零一二年十二月，集團(tuán)成功協(xié)助一間中國B股上市公司將其B股轉(zhuǎn)為H股，并將H股于香港市場上市。這是中國證券行業(yè)的劃時代大事，為解決中國具爭議性的B股問題提供可靠的解決方案。

　　買賣及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

　　面對市場成交額的大幅下降及若干證券公司及銀行的激烈競爭，截至二零一二年十二月三十一日止年度，買賣及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收益為264.5 百萬港元（二零一一年：317.3 百萬港元），較上一年度下降16.6%。

　　集團(tuán)自二零零一年起為客戶提供網(wǎng)上交易平臺，該平臺目前支持9 個國際證券市場，包括香港、美國、日本、倫敦、加拿大、新加坡、臺灣、上海B股及深圳B股。集團(tuán)的證券買賣及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)亦涵蓋馬來西亞、韓國及澳洲證券市場及全球固定收益市場。

　　集團(tuán)在中國擁有堅實的基礎(chǔ)，90%的客戶來自中國。為發(fā)展集團(tuán)的買賣及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，截至二零一二年十二月三十一日止年度，集團(tuán)提供多個推廣計劃并成功招攬超過6,100 名新客戶。

　　由于全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)打擊投資者信心，于截至二零一二年十二月三十一日止年度，香港證券交易的每日平均成交額減少23%。于截至二零一二年十二月三十一日止年度，集團(tuán)來自證券買賣及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金收入減少20.1%至187.4 百萬港元（二零一一年：234.5 百萬港元）。

　　集團(tuán)的網(wǎng)上交易平臺亦支持22 個全球期貨市場及8 種主要貨幣對，包括離岸人民幣(CNH) 及杠桿外匯買賣中多達(dá)21 種交叉貨幣對。為推廣集團(tuán)的全球期貨及杠桿外匯交易業(yè)務(wù)，集團(tuán)為投資者舉辦投資者會議。截至二零一二年十二月三十一日止年度，期貨交易收入下降3.5%至51.6 百萬港元（二零一一年：53.5 百萬港元），其中89%來自全球期貨交易。杠桿外匯交易的收入為1.1 百萬港元（二零一一年：0.9 百萬港元），較二零一一年增加25.2%。

　　由于市場氣氛不佳，二零一二年公司行動業(yè)務(wù)及股票借貸業(yè)務(wù)有所減少，截至二零一二年十二月三十一日止年度的手續(xù)費(fèi)收入減少14.1%至24.4 百萬港元（二零一一年：28.5 百萬港元）。

　　企業(yè)融資

　　二零一二年，經(jīng)濟(jì)不明朗因素對股本融資及其他相關(guān)企業(yè)融資業(yè)務(wù)造成打擊。企業(yè)客戶在低融資成本的環(huán)境中，偏好利用債務(wù)融資實現(xiàn)中長期發(fā)展。憑藉該業(yè)務(wù)機(jī)會，集團(tuán)于二零一二年七月設(shè)立環(huán)球市場部，提供有關(guān)債務(wù)發(fā)行的服務(wù)及促進(jìn)固定收益產(chǎn)品二級市場買賣。

　　二零一二年中國企業(yè)于香港上市之步伐急劇放緩。年內(nèi)，包括由創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)往主板上市的公司，共有64 間公司在聯(lián)交所上市（二零一一年：101 間新上市公司），較二零一一年減少36.6%。基于集團(tuán)員工的努力，截至二零一二年十二月三十一日止年度，集團(tuán)成功保薦九間公司上市，包括一只B股轉(zhuǎn)H股及其H股在聯(lián)交所主板上市之首個案例。集團(tuán)亦擔(dān)任46 間新上市公司的合規(guī)顧問，并為13 個項目擔(dān)任財務(wù)顧問。因此，截至二零一二年十二月三十一日止年度，來自顧問及融資諮詢費(fèi)的收入大幅增加88.1%至69.7 百萬港元（二零一一年：37.0 百萬港元）。

　　由于二零一二年香港新上市公司數(shù)量大幅減少，截至二零一二年十二月三十一日止年度，透過在聯(lián)交所進(jìn)行首次公開發(fā)售（“首次公開發(fā)售”）籌集的資金總額大幅減少65.4%至898 億港元（二零一一年：2,598 億港元）。年內(nèi)，集團(tuán)獲委任為10 宗首次公開發(fā)售交易的賬簿管理人及3 宗首次公開發(fā)售交易的牽頭經(jīng)辦人。截至二零一二年十二月三十一日止年度來自股票資本市場的傭金減少28.3%至71.4 百萬港元（二零一一年：99.6 百萬港元）。

　　截至二零一二年十二月三十一日止年度，集團(tuán)擔(dān)任兩間上市公司發(fā)行人民幣債券的牽頭經(jīng)辦人，于截至二零一二年十二月三十一日止年度貢獻(xiàn)15.9 百萬港元的傭金收入（二零一一年：零）。

　　資產(chǎn)管理

　　集團(tuán)的費(fèi)用收入主要來自管理費(fèi)及表現(xiàn)費(fèi)，分別與所管理的資產(chǎn)及基金回報掛鈎。二零一二年，集團(tuán)在香港成功推出兩只認(rèn)可基金，即國泰君安巨龍中國固定收益基金（以人民幣計值的RQFII 基金）及國泰君安紅利股票基金。截至二零一二年十二月三十一日止年度，管理費(fèi)收入減少3.3%至18.9 百萬港元（二零一一年：19.5 百萬港元），而表現(xiàn)費(fèi)收入增加229.2%至12.5 百萬港元（二零一一年：3.8 百萬港元）。

　　貸款及融資

　　截至二零一二年十二月三十一日止年度，集團(tuán)的貸款及融資業(yè)務(wù)所帶來的收入增加28.6%至276.1 百萬港元（二零一一年：214.8 百萬港元）。

　　自公司于二零一零年七月在聯(lián)交所上市以來，集團(tuán)在開拓貸款及融資業(yè)務(wù)方面投入了大量資源。于二零一二年，平均孖展貸款結(jié)余增加13.4%至2,425.8 百萬港元（二零一一年：2,139.9 百萬港元），來自孖展貸款的利息收入增加20.1%至182.9 百萬港元（二零一一年：152.2 百萬港元）。集團(tuán)向客戶收取的平均息率亦有所增加，以反映目前的風(fēng)險水平。同時，集團(tuán)繼續(xù)對孖展貸款融資業(yè)務(wù)采用進(jìn)取而穩(wěn)健的經(jīng)營策略。截至二零一二年十二月三十一日止年度，孖展貸款業(yè)務(wù)的減值虧損為540,000 港元（二零一一年：139,000 港元）。

　　隨著在美國上市的中國企業(yè)在美國不再受歡迎，若干該等企業(yè)正尋求將上市地點從美國轉(zhuǎn)移至香港或中國。藉此機(jī)會，集團(tuán)向一家在美國上市的中國企業(yè)就其在美國進(jìn)行私有化提供過渡性貸款。截至二零一二年十二月三十一日止年度的定期貸款利息收入增加556.1%至22.9 百萬港元（二零一一年：3.5 百萬港元）。

　　截至二零一二年十二月三十一日止年度的銀行及其他利息收入亦增加22.6%至64.5百萬港元（二零一一年：52.6 百萬港元），反映市場流動資金緊絀。

　　投資業(yè)務(wù)

　　集團(tuán)截至二零一二年十二月三十一日止年度的投資業(yè)務(wù)收入增加563.2%至57.5 百萬港元（二零一一年：8.7 百萬港元）。

　　集團(tuán)的投資基本可劃分為3 類：上市權(quán)益投資、債務(wù)投資及直接投資于一家私人公司的可換股債券。

　　年內(nèi)，集團(tuán)因持作買賣上市權(quán)益投資產(chǎn)生虧損14.9 百萬港元（二零一一年：31.2百萬港元）及因持作買賣債務(wù)投資產(chǎn)生收益5.3 百萬港元（二零一一年：無）。因此，截至二零一二年十二月三十一日止年度的持作買賣金融資產(chǎn)虧損凈額為9.6 百萬港元（二零一一年：31.2 百萬港元）。

　　為使收益來源多樣化并把握保薦及包銷業(yè)務(wù)的機(jī)遇，集團(tuán)從事私人公司直接投資活動。于二零一二年十二月三十一日，集團(tuán)擁有一項非上市公司的直接投資項目，其形式為公平值達(dá)118.2 百萬港元的可換股債券。截至二零一二年十二月三十一日止年度，指定按公平值計入損益的金融資產(chǎn)的收益凈額為57.5 百萬港元（二零一一年：33.3 百萬港元）。

　　于截至二零一二年十二月三十一日止年度，集團(tuán)來自上市證券的股息收入為3.2 百萬港元（二零一一年：4.9 百萬港元），來自非上市債務(wù)證券及指定按公平值計入損益的金融資產(chǎn)的利息收入為6.4 百萬港元（二零一一年：1.7 百萬港元）。

　　業(yè)務(wù)展望:

　　二零一三年對于集團(tuán)的業(yè)務(wù)來說將是充滿挑戰(zhàn)的一年。盡管環(huán)球經(jīng)濟(jì)正緩慢地復(fù)蘇，但仍存在著大量可導(dǎo)致復(fù)蘇不確定的因素。歐洲債務(wù)危機(jī)尚未解決，且預(yù)期中國經(jīng)濟(jì)增長將放慢。然而，由于集團(tuán)面臨大量商機(jī)，集團(tuán)對旗下業(yè)務(wù)仍持樂觀態(tài)度。

　　自二零一二年底開始，中國證券行業(yè)出現(xiàn)一系列的新發(fā)展，給香港的證券行業(yè)帶來了商機(jī)。首先，于二零一二年十二月，集團(tuán)作為保薦人協(xié)助一家中國公司將其B股轉(zhuǎn)為H股并在聯(lián)交所上市，這是中國證券行業(yè)的首個案例。此乃解決中國議論多時的B股問題的可行方案。于二零一二年十二月，中國證監(jiān)會亦宣布放寬公司尋求在香港上市的規(guī)定。集團(tuán)預(yù)計香港的首次公開發(fā)售市場將會再度興旺。最近，中國證監(jiān)會的高級-亦對擴(kuò)大QFII 及RQFII 規(guī)模及推出合格境內(nèi)個人投資者計劃（“QDII2”）的可能性發(fā)表意見。集團(tuán)堅信所有該等政策將從不同角度使集團(tuán)受益。

　　由于香港地處國際金融中心，聯(lián)交所已成為海外及中國企業(yè)首選的上市及集資場所之一。中國放寬公司尋求在境外上市的規(guī)定無疑將振興香港的首次公開發(fā)售市場。因此，集團(tuán)將繼續(xù)加強(qiáng)與母公司國泰君安證券有限公司（“國泰君安”）合作，從中國企業(yè)獲取更多企業(yè)融資顧問及集資商機(jī)。借助成功保薦首例中國公司由B股轉(zhuǎn)為H股的優(yōu)勢，集團(tuán)預(yù)計會涌現(xiàn)更多類似商機(jī)。集團(tuán)致力于把握所有該等商機(jī)。

　　憑藉新近成立的環(huán)球市場部，集團(tuán)致力為集團(tuán)的企業(yè)客戶發(fā)展債務(wù)發(fā)行業(yè)務(wù)。集團(tuán)將繼續(xù)向該業(yè)務(wù)投放資源，為集團(tuán)的客戶提供可滿足其資本需要的全面方案。

　　集團(tuán)預(yù)計于二零一三年的孖展及其他融資的需求仍然強(qiáng)烈。推出網(wǎng)上孖展融資及證券借貸不但可以拓寬客戶的投資及買賣策略，亦可促成更多的業(yè)務(wù)交易及機(jī)會。此外，集團(tuán)繼續(xù)擴(kuò)大集團(tuán)貸款及融資業(yè)務(wù)的范圍。于二零一二年為一家在美國上市的中國企業(yè)提供融資，成功協(xié)助其進(jìn)行私有化項目后，集團(tuán)將繼續(xù)增強(qiáng)創(chuàng)新思維拓展借貸業(yè)務(wù)。為促進(jìn)借貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，除從認(rèn)可金融機(jī)構(gòu)取得融資外，集團(tuán)于二零一二年六月推出中期票據(jù)計劃，以確保具備充足資源擴(kuò)大貸款及融資業(yè)務(wù)。

　　對于買賣及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，集團(tuán)繼續(xù)改進(jìn)網(wǎng)上交易平臺并向集團(tuán)的客戶提供增值服務(wù)，以在全球范圍內(nèi)進(jìn)行投資。集團(tuán)將擴(kuò)大可供集團(tuán)客戶選擇的投資產(chǎn)品類型，包括但不限于保險及理財產(chǎn)品，以完善集團(tuán)提供予客戶的一站式解決方案。面對可能擴(kuò)大規(guī)模的QFII、RQFII 及QDII2，集團(tuán)將裝備自身，為迎接未來機(jī)遇作好充分準(zhǔn)備。

　　利用于二零一二年推出的兩只認(rèn)可基金（即國泰君安巨龍中國固定收益基金（RQFII基金）及國泰君安紅利股票基金），集團(tuán)已為國際機(jī)構(gòu)客戶以及個人投資者建立龐大的銷售網(wǎng)絡(luò)。集團(tuán)將繼續(xù)與集團(tuán)的母公司國泰君安及其他資深的市場參與者合作，為中國、香港及區(qū)內(nèi)其他地方的機(jī)構(gòu)及個人投資者提供資產(chǎn)管理服務(wù)。

　　
品牌專區(qū)：http://mp.ppsj.com.cn/brand/1788.html
相關(guān)類別： 證券 金融 香港交易所上市公司 上市公司
發(fā)源地：香港
關(guān)注度：2738
更　新：2016-3-20